晶电、隆达、荣创、聚积等台厂Mini LED进展小结

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发布日期:2021-08-30 23:09

  明年可望对台厂挹注营收,芯片厂晶电、乐橙,LED一贯厂隆达分别针对客户客制化,或是有集团奥援,布局的路线不同,但被市场视为最有潜力的两家LED厂。

  另荣创有鸿海集团加持,且群创入股光鋐有助鸿海集团进一步掌握红光LED产能,在Mini LED发展上后势也被看好。

  晶电目前在Mini LED的进度最为积极,晶电可以针对主要客户推出客制化产品,也具有自行修改设备的能力,加上拥有足够的红光LED产能,未来Mini LED若能扩大渗透率,晶电可望成为最大受益者。

  隆达则有集团奥援,同集团中的友达在监视器、NB面板厂掌控市占率,隆达可根据友达的需求设计Mini LED相关产品,晶电、隆达尽管采取不同的布局路线,但是在Mini LED的战场上相对被看好。

  相关新品问市时程较预期晚,主要还是受制于成本,以65英寸TV计算,约需要10~30万颗;而在相同尺寸的背光源应用上,的成本较同尺寸传统背光源高出15~20%,因此投入量产虽然没有太大问题,但是成本仍是主要考量。

  业界原本预期,今年第四季会有较多的Mini LED相关应用问市,但是受制于成本问题,目前上市的新品还不多,时间可能递延到明年第一季至第二季,且即使真的步入大量产,初期应用的领域局限在中尺寸产品上。

  判断Mini LED显示器量产时程落在2019年,而Micro LED显示器将在2021年推出中小尺寸产品量产。

  LED驱动IC厂聚积预计明年将开始量产Mini LED背光模块驱动IC及Mini LED模块。法人看好,聚积明年有机会拿下大型户外显示屏、高阶电视及电竞屏幕的Mini LED模块订单,同时穿戴、VR头戴装置未来同样有机会采用Mini LED技术,成为聚积的潜在商机。

  聚积过去身处应用在大型户外显示屏的LED驱动IC红海当中,在大陆厂商杀价竞争下,聚积毛利率及获利深受打击,但随着聚积喊进Mini LED市场,聚积营运动态也开始备受关注。

  供应链指出,聚积在Mini LED模块的RGB巨量移转良率都已经超越99%水平,也就代表已经达到商用量产水平,且已经与多家影音大厂展开合作,当前预定明年上半年开始量产出货,抢攻户外显示屏市场。

  不过,最令人瞩目的莫过于市场规模较大的消费性电子。法人表示,聚积预计以Mini LED背光模块的驱动IC进入行动装置,现在已经顺利攻入中国大陆地区知名品牌当中,明年将可望开始投片量产并挹注营收。

  除此之外,Mini LED同样可应用在电视、屏幕等产品当中。事实上,聚积先前就曾公开指出,Mini LED相较于已普及的LCD显示器来说,现阶段4K显示器所采用的主流标准HDR技术是HDR 10,Mini LED显示屏搭载聚积科技驱动IC已经相当接近HDR 10的显示效果,未来同样有机会打进高阶显示器供应链。

  至于在目前当红的车用电子市场,聚积也正在规划以Mini LED产品进军,法人表示,聚积规划以Mini LED背光模块驱动IC产品应用在12英寸车用仪表板上,相较过去的指针式方案,Mini LED拥有高亮度、高对比优势,目前已经开始着手规划进入车电,将可望成为聚积极具业绩成长潜力领域。

  从业绩面来看,聚积今年前11月合并营收高达27.75亿元(新台币)、年增12.7%,改写历史新高表现。法人看好,聚积今年营收几乎可确定可缔下新猷,随着高阶新产品打入韩系客户,毛利率也相对提升,获利也可缴出成长双位数表现,明年在Mini LED产品加入贡献营收阵营,业绩大幅成长可期。

  LED大厂隆达电子2018年11月营收创下近6年同期新低、并且连续第三个月下滑,公司表示,主因是第四季已步入传统淡季。目前正加速开发新技术产品并导入应用市场。但因农历春节将至,推测淡季效应可能还会持续一段时间,最快2019年3月后再回温。

  隆达指出,包含最新推出的Mini LED背光、I-Mini RGB与小间距显示屏、VCSEL封装应用于3D深度感测模块、以及户外与专业应用之照明模块等等多样新产品,都已将量产出货。

  另外,公司也在刚刚结束的德国慕尼黑电子展中,首度将I-Mini RGB产品应用于车尾灯,并且获得欧洲客户青睐。至于3D深度感测之VCSEL封装产品则已于2018年第三季打入手机大厂供应链,用于3D人脸辨识、AR/VR等应用。随着新产品陆续导入应用端,相信可望为2019年营运增加新动能。

  产能方面,隆达位于大陆的滁州新厂正加速拉升产能,依照规划,2018年底滁州厂产能就可全部开出,顺利的线年应可发挥综效、有助改善成本结构。

  受到背光步入传统淡季影响,隆达2018年11月营收降至8.23亿元(新台币,下同)、月减6.5%、年减7.8%,创下近9个月来新低、也是近6年同期新低,并且连续第三个月营收下滑。累计前11个月营收为103.4亿元、年减7.5%。推估第四季营收可能季减近2成、年减估约1成左右。